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          22年來首家!新華信托正式宣告破產,給信托業帶來哪些思考?

          2023年05月27日 21:28   21世紀經濟報道 21財經APP   陳嘉玲

          21世紀經濟報道 見習記者陳嘉玲 北京報道

          進入破產程序近一年后,新華信托股份有限公司(下稱“新華信托”)正式宣布破產。

          5月26日,重慶市第五中級人民法院在全國企業破產重整案件信息網發布民事裁定書,宣告新華信托和天津新華創富資產管理有限公司破產。

          至此,新華信托成為我國自2001年《信托法》頒布以來首家破產的信托公司,信托業持牌信托機構也將隨之縮減至67家。

          業內人士認為,新華信托的破產意味著經營不善的機構退出市場,是一種更市場化的方案,對其他機構提供警示借鑒,長遠來看有利于行業健康發展。具體而言,新華信托的“破產事件”給行業帶來哪些啟示?投資者又需要注意哪些風險?

          破產是市場化方案,也警醒了行業

          對于新華信托的破產,國務院發展研究中心金融研究所副所長張麗平對21世紀經濟報道記者表示,“破產歷來是市場經濟中風險管理的手段。新華信托破產也是如此。一個企業或機構破產的根本原因是經營出了問題,或表現在資產端,或表現在負債短,或兼而有之?!?/p>

          張麗平還指出,新華信托破產意味著經營不善機構退出市場,本身就是市場優勝劣汰的過程,并為其他機構提供警示借鑒,促使其更規范經營,更注重風險防控,從長遠看對行業健康發展是有好處的。

          根據全國企業破產重整案件信息網統計結果,近年來企業破產案件逐年上升。截至2023年5月16日,全國在審破產案件企業數2599個,其中清算案件企業2017個,重整案件企業255個,和解案件企業2個。

          “當前市場化破產重整和強制清算的案件越來越多。企業有生也有死,這是很正常的市場現象。新華信托的破產主要是公司展業過程中出現了各種各樣的問題和風險?!鄙虾B蓭焻f會信托專業委員會副主任馮加慶律師在接受本報記者采訪時指出,新華信托的破產給了信托公司很大的警示。

          從信托行業層面看,清華大學法學院金融與法律研究中心研究員邢成認為,這給信托同業提出了警醒:信托公司市場化退市的序幕已經正式拉開,而退幕的形式既可以是和緩的,也可以是像新華信托這樣慘烈的,不存在托底的問題。同時也再一次說明,所謂的“信托牌照具有稀缺性,一張都不能少”的說法,只是一廂情愿而已。

          信托業內人士認為,從金融監管角度來看,對高風險金融機構,監管采取了一個更市場化、更法制化的手段來處置風險。

          一位信托公司財富管理業務負責人也指出,對信托投資者而言,今后對金融機構、金融產品的選擇將會更加謹慎,這也符合監管導向的“賣方有責、買者自負”的理念。

          負面影響有限,加強投資者保護是關鍵

          受訪信托業內人士分析指出,新華信托破產是個例、個案。不可否認的是,“破產事件”對整個行業的經營發展產生了負面影響,但這種負面影響是短期的、可控的。

          新華信托破產會否影響到客戶的資金、消費者權益保護,這些問題也備受市場關注。

          “加強投資者保護是行業健康發展的關鍵環節和重要內容?!睆堺惼綇娬{,破產處置過程中要保護好投資者的合法權益,為行業未來健康發展提供有力支撐。近年來信托業管理資產規模超過20萬億,2021年個人投資者數量超過120萬人,2022年超過了130萬人。

          在新華信托被接管之時,原銀保監會也明確表示將依法保護保險活動當事人、信托當事人等各利益相關方的合法權益。

          馮加慶認為,從嚴格執行《信托法》、《信托公司管理辦法》等相關法律法規的角度看,理論上即使信托公司破產,信托產品應該是安全的。但是從目前披露的情況來看,新華信托展業過程可能存在一些亂象和損害委托人利益、破壞信托財產獨立性的情況。

          “要對每一個產品進行界定,如果新華信托作為受托人是盡職的,那么損失就由投資者承擔。如果受托人沒有做到盡責履職的,存在違反相關法律法規和信托合同的情況,那么信托公司就要以固有財產承擔相應的賠償責任。在破產程序中,這一賠償責任會產生相應的債權,并按比例清償?!瘪T加慶表示。

          開啟新一輪轉型,信托業市場前景廣闊

          實際上,新華信托的經營亂象從監管部門的罰單中可見一斑。

          2022年下半年,重慶銀保監局連續對新華信托開出多張罰單,合計罰款1450萬元。罰單顯示,新華信托存在14項違法違規事實,包括:未事前報告關聯交易;發放不當激勵;通過關聯方違規開展實業投資;全面風險管理失效;超權限審批與關聯方的業務;違規審批代關聯方投資造成巨額損失;違規通過關聯方資產虛假出表;向禁止性或限制性領域提供融資;“三查”嚴重不盡職;資產風險分類不準確、減值準備計提不足;未按規定進行信息披露;信托受益權違規轉讓;委托非金融機構推介;違規為銀行提供通道業務。

          從信托業整體來看,近幾年來,金融監管部門在嚴守風險底線的基礎上,統籌推進信托業改革與轉型發展工作。

          2023年3月24日,原銀保監會發布2023年1號文件《關于規范信托公司信托業務分類有關事項的通知》,這是近年來針對信托行業展業的首個重磅文件。信托業務分類改革即將正式落地,將信托業務分為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類,標志著信托行業開啟新一輪轉型。

          “信托業正處于轉型發展的階段。其實不止信托業,在我國開啟全面建設社會主義現代化國家新征程之時,整個金融業也都有轉型發展的需要?!睆堺惼綄τ浾弑硎?,信托業新分類政策經過多輪廣泛征求意見落地,體現了信托順應時代需要轉型發展的大方向,尤其是將家庭服務信托納入資產服務信托豐富了普通家庭拓展財產性收入的渠道,對發展公益慈善信托的強調是發展三次分配實現共同富裕的應有之義,規范資產管理類信托可以使信托更好服務實體經濟。

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