21世紀經濟報道記者雷晨 北京報道

近期，數字經濟政策面利好頻出，三大運營商股價再迎催化。

3月1日，在國新辦舉辦的 “加快推進新型工業化 做強做優做大實體經濟”發布會上，工信部總工程師田玉龍表示，將開展千兆光網“追光行動”，加大支持算力基礎設施強算賦能。

此前2月27日，中共中央、國務院印發《數字中國建設整體布局規劃》（以下簡稱《規劃》）指出，建設數字中國是數字時代推進中國式現代化的重要引擎，是構筑國家競爭新優勢的有力支撐。

在業內人士看來，所有受益板塊當中，運營商既是算力基礎設施和骨干傳輸網絡的建設者，又是下游云計算服務的提供商、“東數西算”的承載載體，《規劃》將為運營商向算網一體的數字基礎設施服務商轉型升級提供重要契機。

政策春風送暖

《規劃》指出，要夯實數字中國建設基礎。并進一步要求系統優化算力基礎設施布局，促進東西部算力高效互補和協同聯動，引導通用數據中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數據中心等合理梯次布局。整體提升應用基礎設施水平，加強傳統基礎設施數字化、智能化改造。

券商分析人士認為，《規劃》的發布，標志著我國數字經濟新基建建設不斷夯實。5G發展從建設期轉向應用期，信息服務供給提質升級過程中將有較大數據流量需求。

實際上，隨著“十四五”數字經濟發展規劃和“東數西算”政策落地，數字化已經提升到國家層面。根據信通院和工信部的數據，預計2025年我國數字經濟規模達65萬億元，2020-2025年CAGR超10%。

就板塊機遇而言，廣東財經大學數字經濟學院副院長王方方對記者表示，“首先從戰略性數字產業入手，涉及云計算、大數據、區塊鏈、物聯網、人工智能和虛擬增強現實的數字經濟核心產業板塊將快速上升，涉及5G寬帶、IPv6、半導體材料和高端裝備制造等制約信息基礎設施智能升級的行業企業也將迎來快速發展?！?/p>

華泰證券研報指出，數字經濟是2023年科技板塊值得關注的投資主線之一，《規劃》的出臺將進一步加速國內數字經濟建設節奏，為賽道內的主要參與者帶來明顯的增量空間。建議關注擔綱國內算力基礎設施建設主力軍的電信運營商板塊、ICT基礎設施、IDC等算力產業鏈中率先建設環節，以及計算芯片板塊。

銀河證券亦認為，信息基建和核心技術有望超前布局，數字經濟需求刺激行業快發展。在千兆光纖網絡、5G等新基建支撐下，目前我國建成并開通5G基站全球領先，固定網絡逐步實現從百兆向千兆躍升，網絡運力不斷增強。信息服務供給提質升級，C端數據流量消費活躍。面向國家大力發展數字經濟、信息與產業融合大勢，電信運營商收入結構優化、ToB/H云網業務快速擴展，持續建設關鍵信息基礎設施安全可靠水平，國產化程度持續提升。

運營商大象起舞

記者注意到，作為數字信息基礎設施建設的國家隊和主力軍，三大運營商在傳輸網、基礎設施等方面持續加大投資。

2022年，中國移動預計全年資本開支約為1.852億元，算力網絡資本開支約480億元。預計截止2022年末，公司對外可用IDC機架將達45萬臺（全年增加4.3萬臺），預計累計投產云服務器超66萬臺。

中國電信2022年計劃云資源投資140億元，預計全年新增IDC機架4.5萬臺、新增云服務器16萬臺。算力總規模從2021年的2.1EFLOPS擴容至2022年的3.8EFLOPS，算力提升超80%。

中國聯通此前表示，2022年公司算網投資預計達到145億元，同比提升65%；全年算力規模預計提升43%，云投資預計提升88%，MEC節點預計超過400個，覆蓋城市超過200座，全年IDC機架有望達到34.5萬架，較上年底增長3.5萬架。

中金公司稱，隨著5G的發展及行業數字化的建設，電信運營商云計算業務收入高速增長，以高清視頻、智慧家庭為代表的增值業務發展迅速，公司面向新興數字化業務的研發投入及資本開支增長，將帶動相關電信IT軟件公司業績增長。

工信部數據顯示，2022年1-12月，電信運營商云計算收入同比增速達118.2%。據中信證券估算，預計2022年移動云、天翼云、聯通云的收入將超過500億元、400億元、300億元，接近翻倍增長。

數字經濟頂層設計帶來的利好預期，已經直接反映在三大運營商的股價層面。

截至3月1日收盤，中國聯通漲停，報收于5.81元/股；中國電信上漲8.55%，報收于6.35元/股；中國移動漲幅為4.98%，報收于84.61元/股。